射同学2023-04-17 17:29:39
射同学我有一个疑惑，就是option例子里的第二个long put的exposure如果下降就是rwr吗
回答（1）
Will2023-04-18 09:32:29
Will同学你好，首先我们可以想一下，第二个long put的敞口下降其实是在B的违约概率下降，导致B公司股票上涨的情况。那么也就是敞口和违约概率同步下降导致CVA下降的情况。
但是，这并不是一个RWR，因为RWR的定义是：敞口和PD是反向变动导致CVA下降的情况。所以这里敞口和PD同向变动导致CVA下降是不算RWR的。
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