Michael2018-11-13 17:39:17

学员你好，
1、题干中的95%亦或是99%指的是VaR的CI，如果是回测的CI，题目的表述应该是类似“test XXX at 99% CI”。
2、有区别的，95%的VaR显然exception number更多，这样回测的结果也会更加可靠，极端一点，99%的VaR可能一个exception也没有，这样的回测结果也是没有意义的。
你的这句话“是否会因为Var的CI太高产生很少的Exception导致回测不出来？”是正确的；
你的这句话“活着Var的CI太低产生的exception 太多使得人们觉得VaR模型值订低了？”是不正确的，数据越多结果肯定越可靠，只有exception的数量高于理论值太多（以一年99%的VaR为例，理论的exception数量是2.5），才说明VaR太低。