李同学2018-11-10 22:06:04
李同学解释里说As spreads widened, the exogenous spread approach would reflect this in higher liquidity adjusted VaR, but the constant-spread approach would not. constant-spread approach不也是spread增加，LVaR增加么。另一句说In the endogenous price approach, a higher value for the price elasticity of demand would result in higher VaR. Elasticity增加不应该LVaR减少么
回答（1）
Cindy2018-11-13 09:34:59
Cindy同学你好，constant spread approach假设spread是一个恒定的值，如果spread在变的话，那么它影响的是random spread approach的计算
弹性E=(ΔP⁄P)/(ΔN⁄N)，弹性本身是一个负值，如果弹性增加的话，根据公式"LVaR"=VaR×(1-ΔP/P)=VaR×(1-E×ΔN/N)，LaR应该增加才对
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