周同学2023-02-15 20:46:09
周同学还是不明白为什么是 lower than the BSM model-based price which assumes an (ATM) volatility of 63.8%
回答（2）
Crystal2023-02-16 12:10:43
Crystal首先要找到基准，因为标的资产价格是50，所以找到执行价格是50的，可以知道atm时对应的隐含波动率时多少，63.8%，未知的期权隐含波动率54.5，所以时低于atm的隐含波动率，排除bd。
然后要根据公式计算出期权价格，用put call parity。
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但是老师您看最后四行，波动率高的价格反而比波动率低的价格低一点
Shawn2023-02-16 13:00:51
Shawn同学你好，我么可以来看这张表：如果隐含波动率为63.8%对应的看涨和看跌期权是平值期权（ATM）的话，那么就表示此时ST=K=50，而要求的这个看跌期权对应的执行价格是46，显然是虚值期权了，所以价格是更低的。
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