Xiaott2023-02-15 17:43:07
Xiaott这个问题请老师讲解一下
回答（1）
Shawn2023-02-23 14:50:27
Shawn同学你好，首先我们需要知道什么是WWR。在这道题中，Sam想要short put，因此当底层资产价格上升时Sam是获利的。而当资产价格上升时，对手方属于long put，希望的是价格下跌。所以一旦价格上涨，交易对手因为亏损就会违约，违约概率上升。而Sam因为获利而导致风险敞口也增加，于是就形成了违约概率和风险敞口同时上升的错向风险WWR。
WWR的产生会导致CVA增大（要花更大的成本进行价值调整），所以原本估计出来的CVA肯定是偏小，就需要进一步估计正确的CVA。
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