188****48102023-02-15 10:53:36
188****4810老师，这道题我理解的是假设波动率保持不变，即假设equity服从lognormal,根据分布图，lognormal是左肥右瘦的，那么相对隐含波动率的分布不是在OTM call 是会低估吗？
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Shawn2023-02-15 18:08:07
Shawn同学你好，股票期权的隐含波动率图像时向下倾斜的，随着执行价格的上升，隐含波动率下降。而实值看涨期权的执行价格一定是很低的，所以按照下面图示，如果波动率不变，那么肯定会低估实值看涨期权和虚值看跌期权的隐含波动率。
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