VICTORIA瑰2018-11-07 01:10:26
VICTORIA瑰330题d选项
回答（1）
Crystal2018-11-07 19:24:18
Crystal同学你好，A选项，SMB指的是long small cap stock short big cap stock strategy,所以前面的系数小于0表示long large cap，HML也是一样的道理。
B选项，前一个回归的A.R square是14%，后一个提高到了27%，所以整体模型的拟合度提高。
C选项，alpha的t检验值为2.02，文章的样本数量是22*12=242，在5%的显著性水平上显著，所以说insignificant不合理。
D选项，回归的系数表示没1美元的投资在各个投资策略上的情况
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老师，你是不是弄错了，前面3个选项对不上
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对的，我看了一下，我把329看成了330题了。
330题：如果benchmark中是有无风险利率的，那么就一定要在回归中加入Rf，具体的看法只要看所有的斜率是不是加起来等于1就行，像这道题目，说明benchmark中有32%的bond和68%的stock，已经是100%的权重了，所以就不要Rf了。
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