李同学2018-11-06 15:20:10
李同学为什么tail index增加会增加ES和VaR
回答（1）
Cindy2018-11-06 19:24:51
Cindy同学你好，这个咱们可以借助VaR和ES的计算公式，在极值理论里面，以ES为例，可以这么近似的理解，当tail index增加的时候，1-tail index是减小的，而这个1-tail index 是整体作分母的，分母减小所以ES的数值是增大的
或者你可以这么想，因为tail index衡量的是尾部，如果尾部增大的话，就意味着极端事件的发生可能性增大，也就是风险增大，那么对应的VaR和ES就会增大，因为这两者都是衡量风险的
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