GUO2023-02-09 17:05:23
GUO老师，这里说第三点久期越长 ，利率对负债的敏感性越大。前面几页区分敏感型资产负债时又说短期的敏感性更大，长期的敏感性小，听起来前后矛盾了。麻烦老师解释一下
回答（1）
姚奕2023-02-25 11:48:31
姚奕请注意区分两个概念。
前面采用的是资产-负债缺口的概念来分析利率敏感性，请注意这里的缺口单位是金额，但不是总资产-总负债，而是快到期的资产-快到期的负债，这种马上到期的资产或负债会面临着新的利率的重定价，所以容易受到利率变化的影响。
第二个概念是久期缺口。即资产的平均到期日与负债的平均到期日相比较，请注意这里的缺口单位是年，不考虑规模了。两个平均到期日的差距越大，那么银行面临利率变化受到的影响也越大。
再次提醒，前者只看一部分资产和负债，关注的是重定价。后者看资产和负债的整体期限结构，关注的全部总量。两个缺口各有优劣，一般会同时考量。
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