188****48102023-02-06 12:43:13
188****4810请问老师，讲义上lognormal的图是基于BSM模型计算的吗？implied volatility 分布图是基于market price 计算的吗？
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Crystal2023-02-07 21:42:02
Crystal大致是对的，只是不太准确。
二者其实都是需要带入bsm模型的，只不过lognormal是假定了一个稳定的常数作为标的资产的波动率，然后根据bsm公式计算期权的价格，一般我们把这样的期权价格都加一个bs的下角标。
但其实市场上还有一种期权价格，就是买卖期权的真实价格，我们发现把这个价格带入bsm模型中，可以反推一个波动率，并且这个波动率并不是稳定不变的，所以把这样的波动率叫做隐含波动率。
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