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Xiaott2023-01-24 22:31:13

老师，请看下关于credit spread的推导，理论上ln(D/F)应该是小于0的，前面有个负号，就应该是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是应该时间越长，信用利差越大么（时间越长，累积违约概率越高）。。。这个为啥推导是反的呢？

回答（1）

Michael2023-02-12 21:27:24

学员你好，这里需要控制变量，因为时间越长，D/F应该会越小，那么-Ln（D/F）就会越大，所以用这个分析方法很难研究时间越长，spread是变大还是变小的问题。

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