王同学2018-11-02 14:12:25
王同学老师，这个题解析里有这样一句Distance to Default (DtD) approximates the number of standard deviations to reach the default threshold，什么意思啊？DD约等于达到违约阈值的标准差的数量？请老师帮助讲解一下。另外，类似的题如果考试时可不可以直接用KMV模型来求解呢？
回答（1）
Cindy2018-11-02 18:16:44
Cindy同学你好，DD就是违约距离，它是用资产减去一个门槛，再除以资产的波动率得出来了，当算出DD后，要去查KMV公司的数据库，假设DD算出来是2，那么在100家公司中，违约距离也是2的公司里，有3家违约了，我们就认为现在考量的这家公司的违约概率是3%
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