王同学2018-11-01 17:00:25
王同学老师好，莫顿模型里的r和求d的时候用的r是同一个r吗？到底什么时候用无风险利率，什么时候用资产收益率带入呢？这个问题一直没搞清楚。
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金程教育吴老师2018-11-02 19:35:25
金程教育吴老师学员你好。这是看计算哪个PD，然后再去用对应的r
如果是real world PD，在求d1和d2即违约概率时，用asset return作为折现的r，所以适用于情景分析，即针对不 同资产特有的违约情况。
如果是risk neutral PD，在求d1和d2即违约概率时，用risk free rate作为折现的r，所以使用于估值。因为对于资产的估 值，一般用rf rate折现。
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Galina2018-11-01 17:08:18
Galinareal world PD是在求d1和d2即违约概率时，用asset return作为折现的r。
risk neutral PD是在求d1和d2即违约概率时，用risk free rate作为折现的r。
BSMmodel中求call和put的r始终用rf
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那如果是求债务和权益的价值呢？用哪个作为折现的r？
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