熊同学2018-11-01 14:33:16
熊同学老师，习题集的323题，rebalance为什么是short volatility?B选项错在哪呢？ 还有322题的D选项是什么意思啊？
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Crystal2018-11-02 10:39:52
Crystal同学你好，首先B选项说的是单纯的衍生产品的波动率的交易是依赖于预期收益的，这句话在原版书是有原话的，是这样的：pure volatility trading in derivatives can be done without taking any stances on expected returns through delta-hedging.这句话中出现了一个词，叫做delta -hedging，那么说明整个组合的delta是0，剩下的就是gamma，也就是波动率，所以B选项的说法是有问题的。
C选项说的是动态调整是一个short volatility的策略，卖出风险就意味着更加安全，动态调整的策略其实就是保证我整个portfolio的风险一直是在一定的范围之内的，所以C选项的说法是正确的
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D选项说的是卖出保护，所以可以近似的看成是一个卖保险的行为，所以是承担风险的一方，所以应该是一个高风险的策略
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short volatility 卖出波动率怎么还获得volatility premium 啊。要获得这个premium不应该long volatility 吗？
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同学你好，你可以看一下题干中有一个词是earned，赚取premium的方式就是卖出这个资产，从而收割这个premium，或者说是让这个premium变现。
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