Xiaott2022-12-05 13:21:28
Xiaott为什么这道题的计算是用10%和6%的利率算，而不加20bp呢？这个利率不也是预期利率么？
回答（1）
Crystal2022-12-06 09:15:27
Crystal是的，正常的操作是确实应该是考虑20bp，这个例子是从原版书中翻译的，原版书旨在解释20bp的情况，他的思路是这样的：这里的问题出现在1时刻的两个可能价格，0.90909和0.9434，这两个数值的计算是分别按照折现率为10和6来算的，并没有考虑由于不确定性应该给出的20bp的超额收益，但实际上是应该考虑的，所以结合0时刻的债券价格，计算出，折现率种应该加入20bp，所以你得到的结果是8.2%.根据公式应该是0-1时刻的折现率，但是我们都清楚，20bp是由于不确定性才给的，这个不确定性是出现在1-2时刻的。
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