131****32662022-11-21 23:32:41
131****3266第24题中，除了first - to default以外，还有一种是all to default吧，如果相关性趋向于1，那么这两种的premium是不是都等于0.5呢
回答（1）
杨玲琪2022-11-22 15:01:24
杨玲琪同学你好，
一般如果是由两个资产构成的参考资产池的话，那么就有1st-to-default和2nd-to-default两种，如果相关性趋向于1，且两个资产损失完全一样的情况下，1st-to-default和2nd-to-default的premium应该是一样的，但是premium是CDS的费用，具体是多少要看价值估计，并不一定是等于0.5。
希望能解答你的疑惑，加油！
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