杨玲琪2022-11-18 16:33:07

同学你好，

这道题问的是哪个说法与Moody’s KMV模型是一致的。KMV模型的特点是不需要计算N(-d2)，也就是不需要分布假设，只需要根据计算出的DD与历史数据结合来判断违约即可。
A，B选项都说的是知道了DD就得出了PD，而且数字都与正态分布的一些数值对应，所以A，B选项可以认为是从分布角度去计算PD的，也就是说如果DD=d2=1.96，那么PD=N(-d2)=5%，这是Merton模型的特点，与KMV不一致，或者也可以从另一个角度思考，因为A，B选项没有给到历史数据，所以如果是按KMV操作方式的话，是无法得出PD的。
C选项是将历史违约概率与z-score结合，这种分析也与KMV无关。
D选项说的是历史数据中DD=1.96的企业中有1.2%违约，因此PD=1.2%，这种分析方式是KMV模型的分析方式，所以正确。

希望能解答你的疑惑，加油！