Tony Long2022-11-12 22:04:44
Tony Long官网习题， capacity ration,上课哪里有讲到吗？这个的定义是什么？
回答（1）
姚奕2022-11-15 16:20:57
姚奕这几个指标都是流动性风险模块里讲的，具体在intraday liquidity章节中介绍。这些指标要会根据定义判断它们的方向，即越大越好还是越小越好？不过一般这些指标的定义会在题目中给出明确公式，不用记。
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A选项中的repurchase agreement 是指sell repo 借入现金吗？如果这个指标上升，不是说明银行需要更多的短期借贷来维持流动吗？这应该是说明流动性紧张。为什么解析说这是一个流动性变好的信号？
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A的指标是net postion，指的是 overnight loans relative to overnight borrowing，所以实际上increase指的是借出的多，借入的少。
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我是没太理解的点是federal funds 和 repurchase agreement 是怎么和overnight lending/borrowing 对应上的？ federal funds 是overnight loan？repurchase agreement 是overnight borrowing? 如果loan对borrowing的比例上升，应该是借出的钱更多（loan）， 借入的钱更少（borrowing), 这样流动性不是会减少吗？为什么说流动性会上升？
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首先，这两个产品最大的交易品种就是隔夜
其次，借出隔夜的贷款，只有借出的一瞬间是资金流出，形成资产后，明天客户就归还，这是一种高流动性的资产，因此其实是增加了资产负债表的流动性的（相比那些债券投资、贷款等资产而言），隔夜借进来的形成了负债，道理一样。
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