138****56892022-11-10 00:10:25
138****5689信用风险ppt第28页，为什么颗粒度不变的情况下，PD上升，VaR也会上升？Var=WCL-EL。而EL=PD*LR*EAD，所以当PD上升，其EL也会上升，进而Var会下降啊。
回答（1）
杨玲琪2022-11-11 09:46:00
杨玲琪同学你好，
你的说法假设了WCL是不变的，但是实际WCL是根据损失分布找到的极端损失，损失分布在建立时本身就是根据PD建模出损失和概率的一一对应的，所以PD对WCL也是有影响的，我们课上讲过一些VaR计算的例题，你可以再看下例题中的操作。这里这个是经验结论，因为实际会涉及非常多的交易，所以从公式上去分析会比较难，建议记住结论即可。
希望能解答你的疑惑，加油！
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