叶同学2022-11-09 22:19:57
叶同学【FRM_PracticeExam_PII第3题】计算DD时，为啥波动率不是用金额形式的波动率？
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杨玲琪2022-11-10 18:16:42
杨玲琪同学你好，
这道题考察的不是moody´s KMV的DD计算，而是Merton模型的，也就是说应该计算的是d2，同时这里要求用的是d2的简化计算，这一点从“simplified version”"approximation formula"可以推断出。而d2的简化计算公式我们在课上是讲过的，需要有T=1的假设，而这道题也做了这个假设，因此d2的计算可以近似为（lnV-lnK）/σ。因为d2中σ不需要考虑金额，所以这里也不需要考虑。
希望能解答你的疑惑，加油！
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