Ray2022-11-07 22:55:20
Ray老师，此处计算Treynor ratio为什么用index的波动率作分母？风险管理课件上用的是组合的波动率sigema p，即（Rp➖Rf）/sigema p
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Michael2022-11-09 17:42:20
Michael学员你好，用的应该是beta to the index，不是sigma。sigma是总风险，(Rp-Rf)/sigma P这个是夏普比率。
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那为什么不使用组合的贝塔值计算呢？
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为什么不使用组合的贝塔值作分母呢？特雷诺比率课件上使用的也是贝塔p作分母。
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老师，这里为什么不用组合的贝塔值作分母？
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学员你好，组合的beta值不是系统性风险的指标，只有指数的beta值才是。
在特雷诺比率中，分母使用的是系统性风险的指标，beta
在一级的时候我们学习过，beta是用单指数模型，将资产回报率和市场指数进行回归得到的，也就beta to the index。
而 beta to the portfolio是将单一资产回报率和一个特定组合的回报率回归得到，这不是一个系统性风险的指标哦。
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