飘同学2022-11-04 16:24:34
飘同学老师，这块可以再讲下吗？为什么利率上涨，流量是gap大于0，久期是小于0
回答（1）
姚奕2022-11-10 13:54:38
姚奕gap大于0，代表利率敏感性资产超过利率敏感性负债，当利率下降，资产部分损失的利息超过负债减少的利息支出，因此总体上息差少了，就是损失。所以如果预测利率要上涨，就要使得gap>0，而不能小于0。反之亦然。
请注意的是，久期是时间长度，而不是IS gap里的金额，所以这又是两码事儿了，duration gap>0，代表资产的久期大于负债的久期，如果利率上升，久期长的收到的影响更大，且是相反的，因此资产的价值跌的更多，负债较少，所以净值就相应减少。
我文字写起来肯定不如视频讲得透彻，建议你再看一遍视频。
记住一点，一个gap是金额，一个gap是期限。所以完全相反的影响作用。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片