Lucy2022-10-23 16:06:01
还是问B选项：虽然从无到有是人们更不愿意看到的，但这并不代表WWR就更大，这边几个选项都是针对的同一个股票，那比如股价5元，in-the-money的put的k是8元，out-of-the-money的put的k是2元，股价下降，降到2的时候，也还是前者不断增加，后者不影响，知道降到1元，同时EE增加，PD增加，PD要么增加的一样的，要么前一个金额大更容易违约，EE也是，前一个大，为什么WWR是是后者更大
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杨玲琪2022-11-03 13:49:54
杨玲琪同学你好，
你这里分析的是股价下降带来的价值增长的情况，这样的分析实际上分析的是市场价格变动带来的影响，更接近于市场风险的分析。而WWR分析的是市场风险和信用风险的叠加，应该分析的是PD上升，敞口怎么变化，而不是标的价格上升，敞口怎么变化，这是有区别的。而PD上升敞口的变化要分析就需要借助我们后面说到的WWR建模的模型来进行分析，可能需要借助于模拟的方法，是很难简单的讲清楚的，所以这里我们只能简化的思考，将WWR从小到大与WWR从无到有来进行简单的判断。那么从无到有的不确定性更高，风险更大。
希望能解答你的疑惑，加油！
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