陈同学2022-10-23 11:18:02
陈同学currency swap中起初期末交换的都是固定的swap rate，那公式中的forward体现在哪里？
回答（1）
姚奕2022-11-04 10:45:29
姚奕所以，在swap合约存续期内，双方定期交换各自本金所产生的利息，这就保证了高息货币方不会吃亏，而低息货币方也不会因此得益。市场上的Forward汇率是可以观察到的，两个货币的基准利率分别是r和r*，而这两个利率之间的差异不一定能够是CIP成立，所以就需要有一个basis补充，使得：F-S=S(1+r+b)/(1+r*)-1成立。
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