Galina2018-10-19 17:19:37

58题低评级给高评级的付CVA charge，高评级的信用风险恶化的多，所以收的比以前少
这道题有很多中理解方式，你挑一个你好理解的就好，我这里和你说两种。
方法1：两家公司的评价有高有低，低的一家向高的一家支付CVA作为担保，或者理解为定价加上CVA，用来弥补低的公司对高的公司可能造成的违约损失。两家公司原来的违约spread相差114-36=78 bps，现在相差156-144=12 bps。
两家公司的风险差距在变小。原来需要支付78bps的CVA，现在只要支付12bps的CVA，因此答案是CVA在缩小。
方法2：这道题考的是CVA charge，CVA的净流向。如果你想改成BCVA的话，也可以，就是BCVA减少，前面不要加local或者global哦，因为BCVA=CVAlocal-CVAglobal