齐同学2018-10-18 10:36:31
齐同学老师这道题请讲讲动态对冲和静态对冲。静态对冲为什么不是最理想的方式？是因为频繁调仓而增加财务成本吗？而动态对冲为什么只能赚取无风险收益率？那么它是完美对冲吗完美对冲是吧Risk premium都对冲掉只能赚取无风险收益率了对吗？
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Cindy2018-10-19 11:32:46
Cindy同学你好，这道题并没有讲到静态对冲和动态对冲的问题呀，而且也没有说动态对冲只能赚无风险收益呀，
这道题咱们可以这么理解，这原本是一个delta-neutral的组合，short call,标的资产是USD,现在CNY相对于USD贬值，所以意思是USD升值了，原本的delta neutral的头寸现在不是delta neutral了，所以最好的对冲方式就是买入USD，这样，在期权上的亏损可以被现货上的收益弥补，可以再度调回delta-neutral,这个只能限制在标的资产小幅变动的情况，如果CNY继续贬值，那么这个只有一阶导就不准确了，还要考虑二阶导数，，如果CNY继续贬值的话，这个对冲方法并不是一直有效的。
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我理解您解释了后面不是完美对冲的我原因。那么前面是怎么断定是美元还是人民币为标的资产的？
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这题怎么确定标的资产？
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同学你好，在外汇中，A/B，这样子的标价方法，通常B就是标的资产，这个“/”就表示除号的意思，也就是per的意思，这是一个小技巧，一定要记住啊，考试的时候能帮助你快速判断
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