齐同学2018-10-17 20:30:25
齐同学老师 这道题我做的Var P=10170000 不等于题目中的 9241650。算式我已经列上 请帮我看下哪里不对？另外 这道题问的难道不是component var 的定义吗？难道不是应该用Marginal var*volume吗？ 我算出来的结果是6930000请问哪里不对呢？
回答（1）
最佳
Crystal2018-10-18 09:34:09
Crystal同学你好，算式是没有什么不对的，但是这个计算CVAR的公式是有一点问题的，因为这个公式只能是计算一个大概的值，不能计算精确的，原因是这个marginalVAR是有一个边际效用递减的作用的。但是这么计算的话，就没有考虑到这个问题，如果说这个资产的position是比较小的话，那么这个是没有什么关系的，但是如果position是比较大的话，那么这个时候问题就比较大了，因为用这个公式计算出来的数值误差还是比较大的。
- 评论（1）
- 追问（4）
- 追问
-
但是老师我不太懂 他从portfolio里面为什么减去的是Idividual war 而不是component var 呢？ 只有减去component var 剩下的才是componnet var 啊？
- 追答
-
同学你好，如果你用component var来看的话，那么其实你就是在假设你减掉一个资产之后，整个portfolio 的var依旧是不变的，组成这个portfolio的各个资产的component var也是不变的，但是实际上不是这样的，一旦减少了portfolio中的一个资产之后，那么整个portfolio就会有一个巨大的变化，之前的所有指标可能都是不对的了。
- 追问
-
所以老师 component var =Var p-individual Var (residual)对吗？
- 追答
-
同学你好，不是这样的，你这么理解就有点偏了哈，我们回归到这个题目，这个题目只是说如果去掉一个asset，整个portfolio的var值会降低多少。这个其实考察的概念是incremental var，他的含义就是增加（减少）一个资产对于整个portfolio var值的影响是多少，你说的component var指的是单个资产在整个portfolio中的占比，如果一旦这个portfolio中去掉了一个资产的话，那么整个portfolio是会发生改变的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片