为同学2022-10-12 23:50:07
为同学老师，第二条的对冲外币投资是什么意思呢，这么做为什么就扩大basis了呢，请具体讲解一下
回答（1）
最佳
姚奕2022-10-19 15:12:53
姚奕就如上一章中所述，很多欧洲和亚洲的银行投资了大量美元资产（最主要是资产证券化产品），这些投资的期限很长，而这些银行投资这些产品的资金来源在上一章中讲了几种方式，但无论哪种方式的负债，期限都短于资产的期限，所以在资产投资到期前，银行需要不停地对这些负债进行滚动，即借入新的负债，把到期的结掉，具体方式可能是比如明天有100万美元负债要到期归还，就在市场上开一个新的swap（假定为期6个月），借入100万美元，把到期的美元还掉。然后这个swap差不多快到期时，再借入一个新的，被这个swap给还掉，就这样反复操作，叫做滚动对冲（roll over）。
大家如果都有这种需求，是不是就把basis给推高了？因为大家都想借入美元。
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