王同学2018-10-16 15:51:42
王同学老师好，关于此图内，a hazard rate of 0.15，是不是就是一个平均的forword PD？然后Conditional PD given Survival until Time t也是一个恒定值 0.1393，那Marginal PD应该怎么计算呢？
回答（1）
Galina2018-10-16 19:02:54
Galinaa hazard rate of 0.15，是不是就是一个平均的forword PD？
hazard rate和forward PD都是条件概率的意思。区别在于，hazare rate相当于一个连续的概率密度函数的违约概率【如图】，forward PD相当于非连续的。（这里和一般复利&连续复利是一个意思）
那Marginal PD应该怎么计算呢？
两期之间的累积违约概率的差额。是联合概率。
如果求1至2年的MPD。则是0.2592-0.1393=0.1199
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