郑同学2022-10-02 19:45:45
郑同学200页第三条原因crashophobia不太清楚这中间的逻辑关系：执行价格越低，put应该是需值才对啊，为何大家还会为一个虚值的PUT支付更高的溢价呢。
回答（1）
Crystal2022-10-11 13:55:44
Crystal请把对应的图片贴下。
但是光看问题，我猜应该是和1987年的那次股灾造成的本盘恐惧症有关。这个部分是这样的，要理好逻辑。
首先对于一个put来说，确实是执行价格越低，这个期权越不值钱，但是因为87年的股灾，指数下跌22%，所有股票统统下跌幅度超过想想，导致原本不可能行权的（执行价格低的put）变得可以行权了，所以大家纷纷开始买入这个期权，导致期权费上升。
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