GIN2022-09-28 08:05:02
GIN请问老师，165题怎么做？
回答（1）
杨玲琪2022-09-30 13:35:15
杨玲琪同学你好，
这道题考察的是单因素模型，其中correlation to the market factor就是beta。realized market value指的就是一个确定的市场因子的取值。也就是说考察的是当市场因子m给定某个值时，可以计算出违约概率是1%（default threshold at the 99% confidence level），问这个m取值是多少。在这道题中给定的违约临界值对应的概率是1%，所以合理假设计算非条件违约概率时分位点就是-2.33。在这个基础上要计算当m给定情况下违约概率仍是1%，所以需要采用条件违约概率计算的公式（即m为条件）。具体计算详见附图。
希望能解答你的疑惑。
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