Tony Long2022-09-25 15:56:31
Tony Long在讲微笑波动率的时候，如果deep,moeny,call的隐含波动率比较大，那么是否说gamma比较大？那么当价格往左移动的时候，隐含波动率会降低了，因为这个时候接近at,money,call,是不是说在这个价格移动的期间,gamma,都会同时降低，那个股价逐渐往左移动的过程中，期权的变化率是不是会变小？但是我们一级的时候又说optiona的delta,在at,money,call的时候最大，这个时候期权变化最大？怎么理解
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Crystal2022-09-26 11:12:23
Crystal“”在讲微笑波动率的时候，如果deep,moeny,call的隐含波动率比较大，那么是否说gamma比较大？“
首先思考是值得肯定的，但是这里不对。首先隐含波动率比较大，是不能说明gamma大的。gamma是标的资产对于期权价格的二阶导数，也就是说gamma表示的是标的资产变动一个单尾对应期权价格变动的变动百分比是多少。他们是完全的两个概念，不能说一模一样，只能说毫不相关。
”那么当价格往左移动的时候，隐含波动率会降低了，因为这个时候接近at,money,call,是不是说在这个价格移动的期间,gamma,都会同时降低，"
所以这句话也是不对的，gamma的图形是在at the money的时候是最大的，ITM和OTM时都是小的。
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