王同学2022-09-19 21:32:47
王同学老师请问波动率微笑这里面的图片，横坐标对应的是K，意思是期权执行价格变动引起的波动率变动么？那这样的话跟股票的实际价格变动存在什么关系啊
回答（1）
Crystal2022-09-21 16:54:23
Crystal“”意思是期权执行价格变动引起的波动率变动么？“
不是的，不是引起，而是说不同执行价格的期权，对应的隐含波动率不一样。这个是实际发生的情况。我们一开始不知道为什么所以要进行研究，给他命名叫做波动率微笑。
因为根据bsm的假设，只要标的资产一样（同一个资产），价格变动就应该是同一个分布，同一个分布就应该只有一个波动率，但是现在实际情况不是这样的。所以要对此进行研究，试图对此作出解释，才有了我们现在这个理论。
结合资产价格的话，那么就先要选定一个执行价格，然后才能判断，到底是ITM还是OTM,才能继续研究。
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