Lucy2022-09-18 14:57:55
95题，卖保护，为什么说是有信用风险的一方，不是买保护，对方有不履行保护的可能吗
回答（1）
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杨玲琪2022-09-19 11:49:27
杨玲琪同学你好，
CDS中卖保护的一方承担未来参考资产违约而造成的损失的赔付。这个信用风险指的是标的资产违约带来的信用风险。而你说的风险是CDS对手方不履约的风险，到底是不是你说的这种风险可以从两个角度来排除，首先，题目中要求用的是same reference entity的信用产品来对冲，可见对冲的是标的资产的信用风险。如果说要对冲的是你说的CDS对手方的违约风险，那么不需要参考原CDS对应的参考资产。另外，这里提到BANK JJQ是CCP的会员，所以常规CDS可以做中央清算，因此基本不需要考虑CDS对手违约的问题。
希望能解答你的疑惑，加油！
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