Lucy2022-09-18 12:37:09
65题，lamda是cs/lr,记得好像pd的近似也是cs/lr，为什么要先算lamda再算pd，而不是直接算出来pd。看其他提问说是因为magical的p d,难道之前直接用pd时不是吗
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杨玲琪2022-09-19 11:26:50
杨玲琪同学你好，
PD的计算模型有很多，具体怎么计算PD关键看假设。PD直接用CS/LR计算假设的是债券价格法，所以应该有对应的债券的一些基本假设；先计算λ再计算PD，假设的是指数分布。这道题题干中已经明确说了违约时间服从恒定hazard rate(λ)的分布，也就是指数分布，所以根据题目假设应该先计算λ再用指数分布计算。
另外，关于你说的marginal PD的计算问题。marginal PD是某一期的违约概率，如果用债券法计算违约概率，那么计算出的一定是对应这个债券整个存续期的违约概率，如果要单独知道某一期的情况，需要通过多个不同期限的债券来进行计算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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