Lucia2022-09-19 17:15:05

同学，你好，这里long bill会收到bill的利息，相当于coupon，
远期利率协议（FRA），是一种允许买卖双方锁定未来某一天利率的远期合约。买入（多头）6×12 的FRA，相当于在未来六个月时以一个固定的利率向银行借钱，如果未来市场上利率真的上涨，买入方赚钱。对买入方来说，关心的是六月到十二月的期间利率。f 0.5,1 表示六月到十二月的期间利率（远期利率）。买入一个FRA，相当于买入f 0.5,1，相当于看多r1、看空r0.5。如果市场上远期利率真的上涨了，买入FRA 是赚钱的。同样的，看多债券相当于看空对应的无风险利率，看空债券相当于看多对应的无风险利率。
所以，买入FRA，相当于买入到期时间是0.5 年的债券，同时卖出到期时间是1 年的债券。
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