vivi2022-09-04 17:57:14
vivi这道题跟波动率没有关系啊，老师解释了半天波动率下降时，债务价值上升，股权价值下降。但后面的选项里在判断的时候，不需要考虑波动率啊，需要考虑的只是中间层债务在违约概率高的时候接近于equity，在违约率低的时候接近于高层级债，对吧？
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杨玲琪2022-09-05 16:46:14
杨玲琪同学你好，
这道题的题干问的是“If the volatility of the firm value declines in the Merton model then which of the following statements is true?”，也就是考察的是在莫顿模型中如果企业价值（V）的波动率下降会带来什么影响，所以波动率下降是分析的大前提，因为在莫顿模型中，企业价值可以看作看涨期权，所以可以从波动率影响期权价值的角度去进行分析。建议根据这个思路再听一下解析。
希望能解答你的疑惑，加油！
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