Will2022-09-03 22:08:30
Will老师，想请问一下，这个公式里面的的组合超额收益到底是α还是左边的两个r的差值？老师上课说左边的两个r差值就是组合超额，那α又是什么？
回答（1）
最佳
Michael2022-09-06 14:10:54
Michael学员你好
rp-rb叫做超额收益，但是这种表示方法有一种缺陷，他要求组合的系统性风险为1，也就是beta等于1.
如果beta不等于1，那么这个超额收益就需要使用beta进行调整，也就是图片里面的alpha。
最后，你的截图中的benchmark写的不对，应该是
R(it)-[r(ft)+beta(r(mt)-r(ft)]=alpha+残差，中括号中的是benchmark，也叫做CAPM benchmark。
希望对你有帮助。
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片