frr07172018-10-09 10:32:15
frr0717这道题完全不懂啊, 并且, 也不知道计算题已知什么要求什么.... 请老师仔细解释下...... 1. 题目条件是什么? 2. 解答过程是什么? 谢谢老师!
回答（1）
Cindy2018-10-09 11:53:09
Cindy同学你好，以0.22%的息差借出100美元，期限是125天，回购的收益率：100×(125×0.22%)/360=0.076
现在这只债券的价格是101.9美元，则流动性收益率每发生1个基点的变动，价格变动7.7美分：101.9/100*0.076=0.077,也就是债券的流动性带来的价差是7.7个基点，假设债券的DV01是0.085，也就是说收益率每变动1个基点，债券价格会变动0.085美元，0.077是债券价格变动，根据公式∆p=-DD×1bp×s, 0.077= -0.085×s，解出流动性价差大约是0.9个基点，0.9个基点就是融资优势，也是特殊价差。
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