Lucia2022-08-29 17:36:13

同学，你好，你这个问题问的很好。首先，你记住一个结论，对于浮动利率债券而言，在每一个付息日，它的面值都是等于它的价格。举个例子，因为它是浮动利率债券，所以coupon=interest rate,这时候你去计算，无论在哪一个付息日，面值都是等于价格，假设coupon=interest rate=10%，三年期债券，面值是100，可以计算一下PV=100.所以说在支付日都会回归面值。

第二个问题，本质上和第一个问题是一样的，这里应该将fixed和float结合起来看的，对于fixed一方，是一直在付出去现金流，那么肯定有一方在一开始就要支付一笔现金流，就是这里的float+100这一笔现金流，可以把两部分的现金流结合起来，看成是一张债券，期初收到100，1-5年PMT是-6.195，第5年还付出去100.