Wendy2018-10-08 17:05:17

同学你好
这个是一个比较什么深入的知识点，notes这样出题的话，是有失偏颇的。
A，dw均值是0，没有问题的。
B，一年的dirft是0.48%，那一个月的drift是0.48%/12,4个BP，也没问题的。
lameda，也就是这个drift项，短期来看，是由两个部分构成的，一个是真实的利率的预期变化，也叫作true drift。另一部分是risk premium（长期来看这种说法是站不住脚的，那么也可以把drift叫作risk premium）。他们的比例可以是任意的。比如这个题中的lameda是0.48%，true drift可以20BP，risk premium是28个BP，如D表述。也可以是true drift可以10BP，risk premium是38个BP.所以D正确
所以C入选。