天堂之歌

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Neptune.C2018-10-06 18:37:02

老师你好,information ratio的公式不就是alpha/tracking error吗?为什么周琪老师说是excess return/tracking error?

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Michael2018-10-09 17:13:38

学员你好,这个计算式子我应该是已经在上课的时候纠正了的,IR的公式的分子是Rp-Rb,学术上我们叫做excess return,虽然宏观上也叫做alpha,但是还是记住excess return好。

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对的老师,我就是在课上没听明白,那这道题Rb就是Rm吗?

Crystal2018-10-15 16:56:18

同学你好,是的。

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老师,IR公式的分子到底什么时候是alpha,什么时候是Rb-Rm 啊?我已经迷糊了
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错了,Rp-Rm
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为什这道题Rb是Rm?
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同学你好,alpha表示的是一个超额收益率,既然是一个超额收益率那么就一定会有一个benchmark。我们做的题目中通常作为benchmark的是无风险收益率或者是市场组合的收益率,如果题目中没有明确的说到底什么作为benchmark,又给了市场的收益率,那么这个时候我们是优选市场收益率作为benchmark的,如果没有市场收益率的话,我们就退而求其次选择无风险收益率,当然这些都是在题目中没有明确表示哪个是benchmark的前提下。

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