Neptune.C2018-10-06 18:37:02
Neptune.C老师你好，information ratio的公式不就是alpha/tracking error吗？为什么周琪老师说是excess return/tracking error？
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Michael2018-10-09 17:13:38
Michael学员你好，这个计算式子我应该是已经在上课的时候纠正了的，IR的公式的分子是Rp-Rb，学术上我们叫做excess return，虽然宏观上也叫做alpha，但是还是记住excess return好。
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对的老师，我就是在课上没听明白，那这道题Rb就是Rm吗？
Crystal2018-10-15 16:56:18
Crystal同学你好，是的。
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老师，IR公式的分子到底什么时候是alpha，什么时候是Rb-Rm 啊？我已经迷糊了
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错了，Rp-Rm
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为什这道题Rb是Rm？
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同学你好，alpha表示的是一个超额收益率，既然是一个超额收益率那么就一定会有一个benchmark。我们做的题目中通常作为benchmark的是无风险收益率或者是市场组合的收益率，如果题目中没有明确的说到底什么作为benchmark，又给了市场的收益率，那么这个时候我们是优选市场收益率作为benchmark的，如果没有市场收益率的话，我们就退而求其次选择无风险收益率，当然这些都是在题目中没有明确表示哪个是benchmark的前提下。
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