天堂之歌

听歌而来,送我踏青云〜

您现在的坐在位置:首页>智汇问答>FRM二级

Neptune.C2018-10-06 16:32:58

老师你好,我有点疑惑,sell volatility和sell volatility protection是一回事么?sell volatility到底是什么意思?是增加风险还是下降风险?为什么rebalance是sell volatility?

回答(2)

胖胖XXXXXXXXXXXXXXXXXX2018-10-08 18:42:02

学员你好,
sell volatility你可以把波动率看成一个商品,卖掉它就是因为我认为它的价格会跌,所以sell volatility其实就是认为volatility会下降,就是认为市场会变得平稳。
sell volatility protection是卖保险,卖保险的当然希望的是天下太平,然后不会有理赔,这样就能赚一个保费了,所以也是认为市场会变得平稳。
这两者前者是目的,后者只是实现这个目的的一种方式,除此之外我还可以买入put形成protective put等等。
最后说rebalance,这里的short volatility strategy,指的是低风险策略。因为rebalance会使得资产的权重一直处于一个约定范围,而保证了充足的diversification效果,所以这种策略的风险较低。

  • 评论(0
  • 追问(1
评论
追问
那Sell volatility应该是高风险策略还是低风险策略?D选项错在哪?

Michael2018-10-09 11:49:21

学员你好,属于高风险策略。我以D选项为例:
D选项说用衍生品来sell volatility,比如short put,这是一种高风险策略。
但是如果这个换成long put,那么和股票就形成了protective put,这是一种低风险策略了。

  • 评论(0
  • 追问(0
评论

精品推荐

评论

0/1000

追答

0/1000

+上传图片

    400-700-9596
    (每日9:00-21:00免长途费 )

    ©2025金程网校保留所有权利

    X

    注册金程网校

    验证码

    同意金程的《用户协议》
    直接登录:

    已有账号登录