Neptune.C2018-10-06 16:32:58
老师你好,我有点疑惑,sell volatility和sell volatility protection是一回事么?sell volatility到底是什么意思?是增加风险还是下降风险?为什么rebalance是sell volatility?
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胖胖XXXXXXXXXXXXXXXXXX2018-10-08 18:42:02
学员你好,
sell volatility你可以把波动率看成一个商品,卖掉它就是因为我认为它的价格会跌,所以sell volatility其实就是认为volatility会下降,就是认为市场会变得平稳。
sell volatility protection是卖保险,卖保险的当然希望的是天下太平,然后不会有理赔,这样就能赚一个保费了,所以也是认为市场会变得平稳。
这两者前者是目的,后者只是实现这个目的的一种方式,除此之外我还可以买入put形成protective put等等。
最后说rebalance,这里的short volatility strategy,指的是低风险策略。因为rebalance会使得资产的权重一直处于一个约定范围,而保证了充足的diversification效果,所以这种策略的风险较低。
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那Sell volatility应该是高风险策略还是低风险策略?D选项错在哪?
Michael2018-10-09 11:49:21
学员你好,属于高风险策略。我以D选项为例:
D选项说用衍生品来sell volatility,比如short put,这是一种高风险策略。
但是如果这个换成long put,那么和股票就形成了protective put,这是一种低风险策略了。
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