张同学2018-10-06 11:33:37
张同学1.如何理解portfolio diversification is fully accounted for using the VAR methodology. 因为VAR的计算公式里面有δ，而δ又和ρ有关? 所以这也可以说是fully? (考虑到整个组合各部分之间的ρ?) 2.如何理解 Delta-normal VAR is computationally simpler than portfolio standard deviation? 这是同一纬度的比较吗?(都是衡量风险的指标? 但VaR中包含了portfolio standard deviation了啊，而且Delta-normal VaR 还多了一个delta)
回答（1）
Michael2018-10-08 18:49:50
Michael学员你好，第一个问题的确如你所说，因为有rho，所以考虑了diversification。
第二个问题，主要是因为当组合的资产较多的时候，相关系数的估计量是很大的（我们在市场风险里面将其称之为“维度的诅咒”），但是如果使用了mapping 的思路去计算delta-normal VaR，估计的参数就会少很多。所以其实这里面的前提时组合里的资产数量很多。
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