王同学2018-09-30 21:31:54
王同学老师你好。这里的duration是dollar duration还是modified duration？题目中算出来的VaR是dollar VaR吗？如果是modified duration，不是应该先乘以price才是一阶导数，然后一阶导数再乘以NP才是dollar VaR吗？为什么题目中没有乘以price呢？
回答（1）
Wendy2018-10-08 13:41:43
Wendy同学你好，
这里的duration是dollar duration还是modified duration？
应该用的是modified duration，只不过在这里用麦考林久期做了一个近似。这里的3是麦考林久期。一个到期时间是3年的零息债券的久期就是3年
题目中算出来的VaR是dollar VaR吗？如果是modified duration，不是应该先乘以price才是一阶导数，然后一阶导数再乘以NP才是dollar VaR吗？为什么题目中没有乘以price呢？
题中的VaR（3-yr int）是百分比的VaR。后面的200million其实就是相当于P
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