张同学2018-09-27 13:15:56
张同学第123题 A. 当PD与Exposure同向变化时都应该是wrong-way risk (vice verse) 为什呢A中同时decrease不可以？ B中，确实long call--right-way risk 但if the interaction between risk exposure and counterparty default probability produces an overall decline in counterparty risk时， PD与Exposure反向变化固然可以，但如果是两个都同向减小，不也可以吗？
回答（1）
Galina2018-09-28 09:54:48
Galinarwr严格的定义是两个条件：PD和exposure负相关且会reduce countryparty risk，如图，原版书362页。
wwr的严格定义是：PD和exposure负相关且会increase countryparty risk
此题中对于counterparty risk的表述错误。
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