熊同学2018-09-25 21:48:08
熊同学请问为什么 var不满足次可加性，而es满足？
回答（1）
Wendy2018-09-26 17:30:22
Wendy同学你好，关于VaR和ES的这个问题，其实都是一级的。
一般情况下VaR是满足次可加性的，只有在极端的时候是不满足的，如图。这个是一级估值是给的一个VaR不满足次可加性的例子。
ES满足次可加性，是有一个关于积分运算的证明的。在《估值与风险模型》原版书71和72页。
整体的过程其实不要求掌握，知道结论就可以了
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