Wendy2018-09-25 17:24:04

同学你好
首先
Binomial CDF p[x ≤ 24] = 99.996%，表示的含义是exception（表示的是loss大于VaR的天数。actual loss exceed the VaR）小于等于24的概率是99.996%。
对于VaR的回测，采用的其实就是一级定量分析中的假设检验，检验一下这个模型对不对。在这个题中，就是看一下这个1000个observations出现25个exception是否落在拒绝域。（也就是是否满足题干中巴赛尔协议的要求）。
这题可以如同答案的解法。
但是，通过置信区间的方法也是很好判断的。巴塞尔协议要求，ten-day 99% VaR is $1 million (minimum of 99% is hard-wired per Basel)，也就是说如果是1000个observations的话，应该出现的损失大于VaR的天数，平均来看应该是（1-99%）*1000为10个。直观的判断，25个距离10个（均值），太远了）。（如果想精确的计算的话，也是可以的，就是算一算置信区间在哪里）。所以，可以判断应该拒绝原假设，即这个VaRmodel有问。
再次，拒绝原假设，就有可能犯一类错误。（因为你通过统计的方法得出的结论，是拒绝原假设，但是事实上有可能这个原假设是正确的）