180****9129回答（1）
Michael2022-08-05 13:56:19
Michael学员你好，
因为流动性差的资产的交易量少，所以资产的价格图呈现出离散的形状，为了表现出连续的价格交易就需要将它进行平滑处理。
在平滑处理之后，资产价格的波动性就会减少（相对应的波动性就会降低），Sharpe ratio就会变大；
β表示的是资产价格（交易不频繁）的变化和市场组合（交易频繁）之间的关系，这个关系很明显会减弱；
负的序列相关性表现出来的特征就是资产价格随着时间会忽上忽下跳跃波动，但是在平滑处理之后这个特征显然就减少了，所以序列相关性会上升。
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