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李同学2018-09-23 17:22:38

老师，为什么这两个题在算d1和d2时，r的选取一个使用无风险收益率，一个是用预期收益率呐？谢谢啦！

回答（1）

Galina2018-09-25 17:38:24

第一题是基于risk neutral PD，在求d1和d2即违约概率时，用risk free rate作为折现的r。
第二题是基于physical PD，实际的违约概率。在求d1和d2即违约概率时，用asset return作为折现的r。

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